기대수명 늘어난 베이비붐세대…보유주식 3.6경원…내수도 견인…글로벌 금융시장 '큰손' 부상…매달 꾸준히 현금 주는 인컴형…은퇴자 사이서 가장 핫한 상품
2026년 은퇴 계획을 세우고 있는 자동차 엔지니어 마셜 윌리엄스(61)는 최근 모건스탠리 뉴저지 지점을 방문해 재무관리사와 함께 퇴직연금 포트폴리오를 논의했다. 윌리엄스는 총150만달러(약 21억원) 규모 퇴직연금 중 55%는 주식 자산으로, 나머지 45%는 장기 국채와 예금으로 운용하고 있었다.
윌리엄스와 상담한 모건스탠리 재무관리사는 지난달 20일 인터뷰에서 “윌리엄스에게 은퇴 후 주식 자산 비중을 40% 이하로 줄일 것을 권고했더니 60% 이상으로 늘리겠다고 하더라”며 “매 분기 현금 소득을 기대할 수 있는 배당주와 인컴형 펀드 투자를 추천했다”고 전했다.
●베이비부머, 美 주식 절반 보유
미국의 ‘실버 개미’들이 주식시장의 큰손으로 부상했다. 은퇴 전후의 미국 베이비붐 세대(1946~1964년생)가 늘어난 기대수명과 치솟는 물가 등을 고려해 상대적으로 수익률이 높은 주식 투자를 선호하고 있어서다. 최근 20년 가까이 지속된 미국 증시 호황도 시니어 세대의 투자 성향이 바뀐 요인으로 거론된다.
2월24일 미국 중앙은행(Fed)에 따르면 2023년 3분기 기준 미국 베이비붐 세대의 주식 보유 자산(뮤추얼펀드 포함)은 25조500억달러(약 3경6400조원)로 10년 전인 2014년 3분기(10조500억달러)보다 2.5배 불어났다. 다른 모든 세대의 주식 자산을 합친 금액(21조5600억달러)보다 많다. X세대(1965~1980년생)의 주식 보유액도 빠른 속도로 늘어나고 있다.
2014년 3분기 3조800억달러에서 2024년 3분기 10조1200억달러로 3배 넘게 증가했다. 이미 은퇴했거나 은퇴를 앞둔 베이비부머(53.8%)와 X세대(21.7%)의 주식 보유 비중(75.5%)이 전체 미국인 보유 주식의 4분의 3을 웃돌고 있는 것이다.이런 세대별 자산 구조는 미국 소비 시장에도 큰 영향을 주고 있다.
미국 노동부에 따르면 지난해 65세 이상 인구의 소비지출 비중은 2010년 15.5%에서 2023년 21.5%로 6%포인트 뛰었다. 같은 기간 55~64세의 소비지출 비중도 18.7%에서 19.2%로 올랐다. 반면 45~54세(-3.8%포인트), 35~44세(-0.2%포인트), 25~34세(-1.6%포인트) 등은 소비지출 비중이 줄었다.
모건스탠리 뉴욕 본사에서 근무하는 이병선 디렉터는 “오랜 기간 미국 강세장을 경험한 베이비붐 세대가 주식 투자로 불린 퇴직연금을 다시 증시에 재투자하고 있다”며 “이런 실버 투자 고객을 유치하기 위한 금융회사 간 경쟁이 가열되고 있다”고 전했다.
●금융산업 지형도 바꾸는 실버 개미
‘파워 시니어’의 자산 포트폴리오 변화는 글로벌 금융산업 지형도를 바꿔놓고 있다. 버퍼형 상장지수펀드(ETF) 같은 구조화 상품이 인기몰이를 하는 게 대표적이다. 버퍼형 ETF는 향후 주가가 오를 경우 콜옵션(매수 청구권)을 매도하고 주식 하락장에 대비해 풋옵션(매도청구권)을 매수하는 방식으로 안정적 수익을 추구하는데, 파워 시니어가 선호하는 상품이다.
매 분기 또는 매달 꾸준한 현금 소득을 얻을 수 있는 인컴형 펀드도 불티나게 팔리고 있다. 퇴직연금 운용사 티로프라이스의 수딥토 바네르지 은퇴 연구 디렉터는 “은퇴자를 위한 상품은 현재 미국에서 가장 핫한 금융 상품”이라며 “은퇴는 30년 샐러리맨 생활의 끝이 아니라 향후 30년을 대비해 투자 자산 포트폴리오를 재구성하는 시기”라고 말했다.
파워시니어 코인 계좌 30% 늘 때…20대는 뒷걸음
가상자산도 5060 전성시대…60대 이상 보유액, 20대의 9배…"하루 100명 이상이 빗썸 방문"
2월21일 오전 10시 서울 서초동 ‘빗썸라운지’. 60대 부부 세 쌍이 상담을 받고 있었다. 이들 중 한 쌍은 라운지 내부에 있는 은행 창구에서 계좌를 만든 후 직접 투자도 했다. 현장에서 만난 빗썸 관계자는 “라운지에 방문하는 고객 중 절반 이상이 5060세대”라며 “하루에 100명 이상의 시니어가 방문해 라운지가 꽉 찰 때도 많다”고 말했다.
젊은 층이 주도한다는 인식이 강한 가상자산 시장에서도 파워 시니어가 ‘큰손’으로 부상하고 있다. 24일 안도걸 더불어민주당 의원이 금융감독원에서 받은 자료에 따르면 업비트, 빗썸에서 가상자산 보유액이 10억원을 초과하는 고액 계좌(작년 9월 말 기준)는 50대가 904개로 가장 많았다. 40대와 60대 이상이 각각 850개, 538개로 뒤를 이었다. 20대 이하와 30대의 10억원 초과 고액 계좌는 각각 69개, 454개에 그쳤다.
60대 이상 투자자의 인당 평균 가상자산 보유액은 872만원으로 조사됐다. 20대 이하(98만원)와 30대(298만원)의 각각 9배, 3배 수준이다. 절대적인 자산 규모가 크다 보니 가상자산에 투자하는 금액도 많은 것으로 분석됐다. 투자자도 빠르게 늘고 있다. 작년 9월 말 60대 이상 고객 계좌는 77만5718개로, 2021년 말 대비 30.4%(18만834개) 증가했다. 같은 기간 50대 고객 계좌도 22.5%(35만6169개) 늘었다.
반면 20대 계좌는 같은 기간 6.4% 감소했고, 30대 계좌는 8.3% 증가하는 데 그쳤다.파워 시니어가 가상자산 투자에 적극적으로 나서는 요인은 다양하다. 과거 세대에 비해 보유 자산 규모가 커지자 다양한 자산에 분산 투자할 필요성이 높아졌다. 노후 생활을 대비하기 위해 수익률이 높은 위험 자산에 발을 들인다는 분석도 나온다. 60대 남성 이모씨는 “은퇴 후 생활비를 감당하려면 자산을 계속해서 불려 나가야 한다”며 “은행 예·적금보다 높은 수익률을 기대할 수 있는 비트코인과 미국 주식 등에 골고루 투자하고 있다”고 말했다.
"퇴직금으로 시작땐 99% 실패…최소 2년 1000만원 굴려봐야"
슈퍼개미들 은퇴자에 조언 "전업투자 하려면 사전준비해야…투자철학 없이 일희일비 안돼"
“은퇴 후 퇴직금을 타서 바로 투자를 시작하면 99% 실패합니다. 최소 2년은 1000만원 정도로 시장을 경험한 후 전업투자자를 할지 말지 결정해야 합니다.”(남석관 베스트인컴 대표)
은퇴 후 희망 직업으로 전업투자자를 염두에 두는 사람이 많지만 실제 성공하는 투자자는 많지 않다. ‘슈퍼 개미’들은 전업투자자로 성공하기 위해선 이직한다는 마음가짐으로 사전에 준비를 충분히 해야 한다고 입을 모았다.
38년간 전업투자자 생활을 하고 있는 남 대표는 “공부해서 경제학자가 되라는 의미는 아니다”면서도 “거시경제와 시장의 메커니즘을 제대로 알려면 공부도 많이 하고 시행착오도 겪으면서 투자 경험을 쌓아야 한다”며 “직장에서 일하는 것보다 더 센 강도로 꾸준하게 공부해야 전문 투자자로 살아남을 수 있다”고 조언했다.
그는 “주식 투자도 어느 정도 재능이 있어야 한다”며 “3년을 투자해도 수익이 나지 않는다면 과감히 그만둬야 한다”고 잘라 말했다.종잣돈 4300만원을 1000억원대 자산으로 불린 ‘주식 농부’ 박영옥 스마트인컴 대표는 “자신만의 투자 철학이 필요하다”고 강조했다. 박 대표는 “투자자는 하루하루 주가를 보면서 주식을 사고파는 게 아니라 기업과 시간에 투자하는 직업”이라며 “기업 성과가 나는 데 필요한 3~5년의 시간을 기다릴 수 있어야 기업 성과를 공유할 자격이 있다”고 설명했다.
자신만의 투자 철학이 없으면 일희일비하는 투기적 거래를 할 수밖에 없다고 박 대표는 강조했다.60대 전업투자자 A씨는 “잃지 않는 투자가 무엇보다 중요하다”고 말했다. 서울 여의도의 개인 사무실에서 12년째 전업투자자로 활동하고 있는 박씨는 “근로소득이 없는 상황이라면 목표 수익률을 보수적으로 잡고 분산투자를 해야 한다”며 “한두 종목을 집중 투자하다가 큰 손실을 보면 페이스를 잃고 남을 따라 하는 뇌동매매에 휩쓸리게 된다”고 경고했다.
슈퍼 개미들은 전업투자자가 되진 않더라도 노후를 대비하기 위해 주식을 공부해야 한다고 설명했다. 남 대표는 “초보 투자자라면 세계 증시의 중심인 미국 주식이나 투자 종목이 분산된 상장지수펀드(ETF)에 투자하면서 차근차근 시장을 공부하는 방식을 추천한다”고 말했다. 박 대표는 “장기적 관점에서 경기의 영향을 크게 받지 않는 성장하는 배당주를 유망하게 본다”며 “주주환원 문화가 점점 정착되면 이런 배당주가 재평가받는 시기가 올 것”이라고 했다.
수경(水鏡) 문윤홍 大記者/칼럼니스트, moon4758@naver.com
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