-2025년말 은퇴 예정…후계자는 그렉 아벨…트럼프 대통령의 관세정책엔 비판적
-94세에도 왕성한 경영 및 투자 활동…“물러나더라도 회사 완전히 떠나지 않을 것”
"감정이 투자 판단을 좌우하게 해선 안 된다.“ 이는 워렌 버핏(Warren Buffett)이 남긴 마지막 투자 충고이다.
버핏은 지난 4월 증시에서 나타난 기록적인 급락에 관해서는 본인이 버크셔를 인수한 뒤로 회사에 근본적인 문제가 없는데도 주가가 매우 짧은 기간에 반토막 난 일이 세 번이나 있었다면서 “지금은 극적인 베어마켓(약세장)이나 그런 게 아니다”라고 진단했다.
그는 “이건 그냥 주식시장의 한 부분”이라면서 “시장이 하락할 경우 겁먹고, 시장이 오를 때 흥분하는 사람이라면 주식시장은 참여하기에 끔찍한 곳이다. 특별히 비판하려는 의도는 아니고 사람들이 감정이 있다는 걸 알지만, 감정이 투자를 좌우하도록 해서는 안 된다”고 당부했다.
미국에서 투자로 한 획을 그은 워렌 버핏이 2025년말 60년 만에 버크셔 해서웨이 회장직에서 물러난다고 깜짝 발표해 충격이 상당하다. 시장 안팎에서는 3540억달러(한화 491조 7060억 원)를 운용하는 버크셔 해서웨이를 향후 누가 이끌어갈지 많은 관심이 집중됐으며, 그가 남긴 ‘현 시장 상황 속’ 투자 충고에 귀를 기울였다.
5월3일(현지시간) 미국 네브래스카주 오마하에서 열린 버크셔 해서웨이 연례 주주총회에는 약 4만 명이 참가했다. 이날 워렌 버핏 회장은 2025년 말을 기점으로 버크셔 해서웨이 회장 겸 CEO 자리에서 내려오겠다고 밝혀 주총에 참가한 이들에게 충격을 줬다. 버핏은 4일 예정된 이사회에서 그레그 아벨 버크셔 비(非)보험 부문 부회장이 올해 말부터 최고경영자(CEO) 자리에 오르도록 추천하겠다고 밝혔다.
영국 파이낸셜타임스(FT)는 “버핏은 버크셔를 최고의 위치로 올려둔 순간 물러나게 됐다”고 했다. 버크셔 해서웨이 A주는 5월2일 주당 80만9808달러로 사상 최고치를 경신했다. 연초 이후 주가는 20% 상승했는데, 같은 기간 S&P 500 지수는 3% 하락했다.
버핏은 94세라는 나이가 무색하게 왕성한 경영 활동과 투자 활동을 이어왔다. 그는 "CEO 자리에서 물러나더라도 회사를 완전히 떠나지는 않을 것"이라며, 구체적인 역할은 이사회에서 논의할 것이라고 덧붙였다.
이날 그는 “버크셔는 건재하며, 그렉 아벨이 향후 회사를 안정적으로 이끌 것”이라고 밝혔으며, 버핏이 공식적으로 그렉 아벨 부회장을 후계자로 공식 지명한 것이다.그렉 아벨은 현재 버크셔 해서웨이의 비보험 부문을 총괄하고 있으며, 향후 보험과 투자 전략을 포함한 그룹 전반의 경영권을 물려받을 예정이다.
그렉 아벨은 2021년부터 ‘후계자 내정자’로 거론되던 인물이다.최근 몇 년간 주요 사업보고서와 주주 서한 등에 그렉 아벨의 존재감이 두드러졌기 때문이다. 이미 예고된 인물이 후계자로 지목된 것이지만, 공식 은퇴 선언에서 후계자를 밝힌 만큼 그 의미 있다고 평가받는다.
버핏은 “은퇴 후에도 버크셔 주식을 단 한 주도 팔지 않을 것”이라며 "그레그가 경영하는 버크셔가 내가 경영할 때보다 더 좋을 것으로 생각하기 때문"이라고 강조했다.외신에 따르면 주주들은 버핏의 은퇴 발표에 아쉬움을 드러내면서 아벨이 이끄는 버크셔 해서웨이에 대한 기대감도 내비쳤다. 워렌 버핏의 공식 발언이 끝난 후 힘찬 박수와 환호로 가득 찼다고 전했다.
5월3일(현지시간) 미국 네브래스카주 오마하에서 열린 버크셔 연례 주주총회 모습.
이날 주총에서 버핏은 "무역이 무기가 돼서는 안 된다"며 도널드 트럼프 대통령의 관세정책을 비판하기도 했다. 그는 "세계 다른 나라가 더 번영할수록 우리가 손해를 보는 게 아니라 우리도 그들과 함께 더 번영하는 것"이라며 "우리는 전 세계와 무역을 하려고 해야 하며, 우리는 우리가 가장 잘하는 것을 하고 다른 나라들도 그들이 가장 잘하는 것을 해야 한다"고 말했다.
이는 미국을 비롯한 각국이 비교우위가 있는 제품의 생산과 수출에 집중하고, 다른 나라가 상대적으로 경쟁력 있는 제품은 수입해야 한다는 의미로 해석된다.기업들이 미국에서 파는 제품을 전부 미국에서 만들도록 강요하기 위해 관세를 부과한 트럼프 대통령의 정책에 반하는 주장이다.
버핏은 ‘정부효율부(DOGE)가 하는 일이 미국 경제에 장기적으로 미치는 영향이 긍정적이냐 부정적이냐’는 질문에는 “관료주의는 놀랄 만큼 널리 퍼져있고 전염성이 강하다”고 답했다.
일론 머스크 테슬라 CEO가 이끈 정부효율부는 정부의 관료주의와 낭비성 지출을 줄인다는 명분으로 강도 높은 정부 구조조정을 추진하면서 각종 위법 논란을 일으키고 있다.
버핏은 정부의 재정 적자가 “지속 가능하지 않다”면서 재정 적자 축소 조치를 두고 “내가 하고 싶은 일은 아니지만, 해야만 하는 일이라고 생각한다. 의회는 그 일을 안 하는 것 같다”고 지적했다.
버핏 회장은 자율주행차 같은 기술 발전이 버크셔의 사업에 미칠 영향에 관해 설명하는 과정에서 핵무기 같은 대량살상무기에 대해 우려를 나타내기도 했다.
그는 “다이내믹한 세상이다. 그리고 우리가 가장 걱정해야 하는 건 불행하게도 우리가 세상을 파괴하는 방법을 배웠다는 것”이라고 말했다. 이어 “세상을 파괴할 수 있는 국가가 8개 있고 아마 9번째가 생길 텐데 각 9개 국가, 또는 9개 국가 중 일부에는 내가 보기에 완벽하다고는 할 수 없는 사람들이 국가를 이끌고 있다”고 평가했다.
그는 김정은 북한 국무위원장을 겨냥한 듯 북한에는 자기 머리 스타일을 비판하면 무슨 짓을 할지 모르는 남자가 있다면서 “북한이 핵무기가 왜 필요한가?”라고 물었다.
최근 증시 급락에 대해서는 "지금은 극단적인 약세장이 아니다"라고 진단했다. 이어 "시장이 하락할 때 겁먹고 오를 때 흥분하는 사람에게 주식시장은 적합한 장소가 아니다"며 "감정이 투자 판단을 좌우하게 해선 안 된다"고 조언했다.한편, 워렌 버핏은 1965년 평범한 중견 섬유회사에 불과했던 버크셔 해서웨이를 인수한 후, 자신만의 투자 철학으로 글로벌기업으로 탈바꿈시켰다.
현재 200개에 육박하는 자회사를 거느릴 정도로 성장했으며, 초기 섬유사업은 1985년에 이미 문을 닫은 바 있다. 현재 버크셔 해서웨이는 가이코 같은 대형 보험회사와 항공우주 제조업, 철도, 초콜릿 기업까지 다양한 분야에서 수익을 창출하고 있다.
CNBC에 따르면 워렌 버핏은 약 1680억 달러(약 235조 6200억 원)의 순자산을 보유한 미국 최고 부자 중 한 명이다. 그는 타 부자와 달리 소박한 생활 방식을 고수하며, 자산과 대비되는 삶을 살아왔다. 또한 매년 오마하에서 열리는 주주행사를 통해 투자자들과 소통해 왔다. 그는 40년 넘게 10만 달러(약 1억 4030만 원)의 명목상 급여만 받고 있다
워렌 버핏, 투자 60년간 올린 총 수익률은?
'투자의 달인' 워런 버핏 버크셔 해서웨이 회장이 2025년말 은퇴를 선언한 가운데 투자 수익률에 대해서도 관심이 쏠린다. 버핏 회장은 5월3일(현지시간) 미국 네브래스카주 오마하에서 열린 버크셔 연례 주주총회에서 은퇴 계획을 밝혔다. 그는 이튿날 예정된 이사회에서 자신의 후임으로 그레그 에이벌 버크셔 비(非)보험 부문 부회장을 지목했다.
버핏 회장은 '남들이 두려워할 때 탐욕스러워져야 한다', '복리의 마법을 믿고 기다려라' 등의 명언을 남기며 주식 투자에서 지켜야 할 자신의 철학을 고수하며 천문학적인 수익률을 남겼다. 실제로 버핏은 현역에서 물러나도 자신이 보유한 버크셔 주식을 하나도 팔 계획이 없다고 밝힌 상황이다.
그가 기록한 수익률은 경이적인 수준이다. 지난 1964년 몰락해가던 직물회사였던 버크셔 해서웨이는 버핏 회장이 인수한 뒤 연 매출 4000억 달러(약 561조원)를 올리는 지주회사로 변모했다. 특히 철도를 비롯해 에너지, 화학 등 약 180여개 자회사를 보유하고 있으며 미국의 대형 보험사인 가이코, 건전지 제조업체 듀라셀과 패스트푸드 체인 데어리 퀸도 자회사 명단에 이름을 올리고 있다.
공격적이며 뚝심 있는 투자로 버크셔 해서웨이의 주가는 1964년부터 2024년까지 60년간 550만 2284%나 상승했다. 연평균 20%의 엄청난 수익률이다. 버크셔 해서웨이의 시가총액은 1조 2000억 달러(약 1683조원)로 전세계 상장기업 중 8위에 올라 있다.
같은 기간 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500의 배당을 포함한 총수익률은 3만 9054%로 버크셔 해서웨이에 못 미친다. 버크셔 해서웨이의 포트폴리오에는 애플과 코카콜라, 뱅크오브아메리카, 아메리칸익스프레스, 셰브런 등이 70%를 차지하고 있으며 보유 주식의 가치는 2630억 달러(약 368조 8000억원)에 달한다.
또한 3477억 달러(약 487조 6000억원)의 현금을 보유하고 있으며 미국 재무부가 발행하는 단기 국채의 5%까지 보유하고 있다.
기후공시 의무화에 반대… 워렌 버핏 개인은 “ESG적 삶”
버핏의 투자 철학은 장기적인 관점에서의 가치투자다. 그는 철저히 자신이 이해하는 사업에만 투자하며, 기업의 본질적인 경쟁력과 경영진의 혁신 역량, 그리고 시장에서의 지속가능한 경쟁 우위를 갖춘 기업을 찾아 장기간 보유하는 것을 원칙으로 한다.
버핏은 눈앞의 주식가격의 움직임을 쫓지 않고, 기업의 지속가능성과 혁신능력을 고려하여 투자하는 것으로 유명하다. 그는 자신의 투자방법을 ‘좋은 기업을 적정한 가격에 사는 것’이라고 표현한다.버핏은 기업의 내재가치를 정확히 파악한 뒤 시장 가격이 저평가됐을 때 매수해 장기 보유하는 단순한 방식을 취한다.
이를 통해 버핏은 1965∼2024년까지 60년간 연평균 19.9%라는 놀라운 투자 수익률을 올렸다. 이는 해당 기간 세계 최고의 전설적인 투자 성과로 평가받는다. 같은 기간 미국 S&P500지수의 연평균 수익률은 10.4%였다.
올 연말 버크셔 해서웨이 새 CEO에 오르는 그레그 에이블 버크셔 비(非)보험 부문 부회장.
버핏이 말하는 기업 내재가치는 ‘재무적 가치’을 의미한다. 환경 및 사회 등 비재무적 가치까지 고려하는 ESG투자와는 거리가 멀다. 환경 및 사회 책임을 다하더라도 재무적 가치가 나쁘면 투자하지 않겠다는 것이다.물론 재무적 가치와 비재무적 가치를 겸비했다면 버핏에게도 환영한 만한 투자 대상이다.버핏은 ESG 관련 주주 제안에 대해 대체로 반대하는 입장을 유지했다.
2023년 주주총회에서 기후변화 관련 자발적 정보공개와 투자에 탄소배출량 고려 등 6개의 ESG 관련 주주제안을 거부하며 반대 표결을 이끌었다. 당시 세계 최대 의결권자문사인 ISS는 버크셔가 투자 결정 과정에서 ESG를 충분히 고려하지 않는다고 비판했다.버핏은 미국 SEC(증권거래위원회)의 기후공시 의무화 방침에 대해서도 반대 의사를 분명히했다.
그는 “공시 의무화 대응 등에 많은 비용이 든다. 이 돈은 주주들의 것이다”며 기후변화 대응 투자 등은 기업가치 측면에서 기업이 알아서 결정할 일이라는 입장을 보였다.이런 공인으로서의 태도와 달리 그의 개인적 삶은 사회적 책임을 다하는 것으로 유명하다.버핏은 2006년 자신의 재산 99%를 사회에 환원하겠다고 약속했고, 지난해까지 약 580억 달러 이상을 기부했다.
그의 기부 철학은 ‘부의 대부분은 사회로부터 받은 혜택의 결과이므로 다시 사회로 돌려주는 것이 마땅하다’는 것이다. 그는 특히 자신이 기부한 돈이 세상을 더욱 나은 곳으로 만드는 데 사용될 수 있도록 기부처를 신중히 선택하고 기부금의 효과성을 엄격히 평가하는 것으로 알려져 있다.
수경(水鏡) 문윤홍 大記者/칼럼니스트, moon4758@naver.com
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